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2016年资本市场和投资银行:艰难的选择和大胆的

时间:2016-11-10 17:22 作者:admin 点击:

  日前,全球管理咨询公司麦肯锡发布《2016年资本市场和投资银行:艰难的选择和大胆的行动》研究认为,自国际金融危机之后,资本市场和投资银行业面临低收益、高成本的一系列挑战。面对未来更为不利的竞争环境,全球主要银行需要从根本上调整当前已经不再适合的经营模式。
 
  报告分析认为,当前,全球银行业受到新的监管环境要求,增加资本和流动性的监管要求使得传统资本市场和投资银行业务资本成本大幅上升;市场环境日趋复杂化,超低利率环境和低速增长的全球宏观经济环境持续冲击各大银行的收入,致使银行业盈利最为丰厚的固定收益、外汇和大宗商品业务不断缩减。此外,诉讼成本和市场波动,也迫使银行进行重组、裁员。
 
  面对严峻的市场环境,越来越多的银行开始节省开支、缩减业务,甚至从部分业务中退出。展望未来,报告认为,在当前数字金融和金融科技产业崛起的背景下,传统银行业面临越来越多非银行业务的挑战,各大银行面临的生存环境进一步恶化。
 
  报告显示,截至目前,全球前十大投资银行已连续3年收入下降。其中,股票和投资银行业务收入在过去3年中呈现增长态势,但是固定收益、外汇和大宗商品业务收入不断下降。2015年,全球前10大银行的固定收益、外汇和大宗商品业务收入占总体收入的46%,相比于2010年的61%已经大幅下降。同时,2015年整个行业内上述业务板块的市净率只有0.6倍。如果按照整个行业的股票市值计算,固定收益、外汇和大宗商品业务部门亏损总额高达1050亿美元。路透社日前公布数据显示,受监管规定调整及紧缩因素影响,全球12大投资银行2015年来自固定收益、外汇和大宗商品交易收入为699亿美元,不仅较上年下降9%,更远低于5年前的1091亿美元。
 
  为此,越来越多的银行开始寻求转变业务模式,全球资本市场和投资银行业因而面临新一轮调整。麦肯锡认为资本市场和投资银行业在未来3年到5年内将呈现出全新的市场结构。其中,主要将呈现四类经营模式:一是提供全领域产品和服务的全球性银行,预计全球范围内数量仅有3家到5家;二是专注于特定产品和服务的全球性银行,数量大约在8家到12家;三是具有强大资本市场和投资银行业务能力的国家或地区商业银行;四是非银行金融机构也将越来越多地渗透到这一产业之中。
 
  报告认为,在这一市场调整中,各大银行应该根据自身的情况调整转型。首先要确定合适的商业模式预期,缩减产品设置,精简客户构成和收缩分支机构,同时加大成本结构调整力度。未来各大银行还需要大规模削减成本和转变业务模式。在价格竞争激烈的形势下,各大银行必须建立各自特有的服务能力和产品,以满足客户更为细分的市场需求。在这一过程中,各大银行要更加重视提升数据使用和分析能力,更多利用金融科技,推进电子交易和分销。